Смотрю рекламный ролик о кредитах, предоставляемых неким банком. И, как бы помягче выразиться, немного удивляюсь. Цель кредита: беседка на дачу, отдых на море … Ну ладно, с банком все понятно. Он выдаст кредит и на грядки на Луне – при соответствующих выгодах и страховках. Но тот, кто берет кредит на дачную беседку – финансово безумен.
В свое время я иронизировал над выражением «заслуженный отдых». В том смысле, что кроме пенсии, остальные виды отдыха получались как бы не заслуженные. Ирония оказалась напрасной, потому что нашелся вид отдыха, совершенно определенно попадающего в категорию незаслуженного. Это – отпуск в кредит. Действие такого кредита мало того что обходиться дорого личному бюджету. Оно еще и оказывает разлагающе-демотивирующее действие.
Любимое возражение любителей кредитоваться по любому поводу и без оного – что так живет и отдыхает весь мир. Вот мир и встал в результате на грань финансовой катастрофы, отвечаю я им. Тем более, что проценты за отечественные кредиты выше мировых, что банки кроме процентов не прочь повесить на клиента и многочисленные комиссии. Получается, можно не дождавшись мировой финансовой катастрофы угодить в катастрофу персональную. Степень отечественной финансовой безответственности просто поразительна. Никто в здравом уме не согласится побегать по темному полю с разбросанными по нему граблями и ямами с грязью. А вот в финансовые авантюры, в расчете на то, что повезет, многие бросаются без раздумий. Я все время спрашиваю – неужели вы настолько богаты – чтобы кормить еще и банкиров? Поддержка отечественной банковской системы вещь, конечно, нужная. Но, когда вопрос ставишь именно так, все что-то воротят нос.
Какие же кредиты стоит считать разумными?
Прежде всего те, от которых невозможно отказаться. Это, например, кредиты на жилье, без которого жизнь не может претендовать на какое-либо качество. И то, этот кредит безысходности, является разумным лишь при форсировании усилий по возможности (не факту, а именно возможности!) его досрочного погашения. При этом он должен рассчитываться с учетом динамики цен на жильё и собственных доходов. В противном случае можно остаться в долгах и без жилья.
Еще более разумным является кредит выгодный. Т.е. динамика цен на товар, будет опережать процентную ставку по кредиту, а рост цен этот процент будет обесценивать. Если рассматривать кредиты такого рода крайне упрощенно, то кредит следует брать на наибольшую сумму и наибольшее время. Впрочем, длинных кредитов в России не так уж и много, а на «коротких дистанциях» разумность такого кредита ставится под сомнение. Впрочем, все зависит от расчетов и их качества.
Наконец, самый разумный вид кредита – это кредитование собственного бизнеса. Рост цен повышает доходность бизнеса, одновременно обесценивая проценты по кредиту. Более того, вполне возможны операции по перекредитованию. Естественно, при этом не стоит забывать про качество бизнес-планирования и страховки от рисков.

Отношение банков к своим клиентам изменилось лишь по форме: тебе ни в коем случае не грубят, стараются не занимать в очереди и т.п. Зато, по сути, им продолжают оказывать услуги на кабальной основе.
Проблема российского кредитования двояка. С одной стороны, кредиты часто берут по острой нужде, причем в условиях фактически картельного сговора. С другой – банковский, да и любой другой бизнес в России высокорискован и под постоянным давлением требований к максимально выдерживаемой рынком доходности. Отыгрываются, естественно, на клиентах. Знакомый рассказывал автору, что в кризис 2008 года, некоторые банки пытались заставить клиентов пересмотреть уже заключенные (!) договора, мс существенным повышение % ставок по выданным кредитам. При этом, клиентам открыто угрожали, что они никогда и ни у кого более не возьмут кредит, если откажутся.
Автор сам имел неосторожность заполнить в банковской анкете номер сотового телефона. Банк необычно воодушевился и стал предлагать все больший и больший кредит. А дальше, все по Задорнову: я им – что проценты по кредиту неприемлемы, они – так они же без прочих комиссий! В телефонных разговорах и при личной встрече отказался три раза. Так мне прислали sms «предварительно одобрен кредит на сумму такую-то. Код предоставления (!) такой-то» Повторюсь – я не против взаимодействия с банками. Не против кредитования. Но, на условиях равноправного партнерства – у нас рыночная экономика или как? Тогда извольте показать мне программу повышения лояльности клиента. Однажды спросил таковую у девочек в зале. В ответ получил удивленные взгляды – а вы про что? На упрек, что стоит быть более финансово грамотными, получил бесподобный ответ – а зачем – нам и так хорошо! Кстати, теперь на месте этого банка другой – и девочки сидят тоже другие.

Так и банк, не желающий платить долговременным клиентам повышенный процент, не желающий выдавать своим «микроминоритарным» акционерам более дешевые кредиты, не уменьшающий процент по повторным кредитам (когда я в срок погасил первый кредит, почему я не имею права просить банк уменьшить свою премию за риск?) и при этом нахально заявляющий о индивидуальном подходе к клиенту – не заслуживает продолжения с ним отношений. Впрочем, с нами поступают так, как мы этого заслуживаем. Я не поленился быть клиентом шести банков, причем одного очень недолго. Мотивировка расставания была крайне проста – мне все время пытались заморочить голову якобы выгодными условиями, на поверку выгодными лишь банку. Крайне негативно отношусь к разделению % за кредит и прочих комиссий банка. Категорически нужно давить на банки и правительство с целью запрета вводить клиентов в заблуждение. Не лениться объяснять банку, что вкладывать деньги можно не только в банк (например, можно делать вложения в инвестиционные счета управляющих компаний или облигации), что если банк хочет продолжения отношений, то он должен предоставить достаточно большой и внятный список льгот и т.п. Наконец, категорически необходимо широко допускать на наш рынок иностранные финансовые институты. Только конкуренция сможет взять банкиров за горло и они начнут действительно работать.

Вроде август – не осень, а котировки не листья. А, тем не менее, рынки опали весьма существенно. Что же привело к панике? И как из нее выбираться.
Кризис, по определению неожидан. И, по тому же определению – очень легко объясним в ретроспективе. Нынешний финансовый кризис несколько выбивается из данного определения, поскольку прекрасно объясняется очевидными причинами. Это – утрата рынком чувства надежности. Всем было понятно, что если у рынка не будет определенной точки опоры в виде «абсолютно» надежных активов, то он начнет хаотически метаться. И вот, утрата американцами суверенного рейтинга ААА, точнее даже намек на эту утрату вывел рынки из равновесия. При этом совершенно несусветная глупость обвинять во всем спекулянтов.
Парадоксальность поведения монетарных властей уже бросается в глаза даже неискушенным инвесторам. Накачали рынки деньгами. Совершенно непонятно, откуда возьмутся новые товары и услуги, «покрывающие» эту накачку. Раз их нет- то получается инфляция. Если же накачанные деньги тут же стерилизуются – ради не создания инфляции – то какой в них смысл, кроме подрыва доверия к деньгам как таковым? В заявлениях аналитиков, все эти количественные смягчения прямо сравниваются с героиновой зависимостью. Этакая финансовая ломка – фактически шантаж рынками ФРС – дайте третью программу!
По личному мнению автора – все дело в утрате финансовым миром точки опоры или отсчета. Потеря ААА Америкой в этом смысле ничуть не отличается от отмены золотого стандарта. Кстати театр – все с теми же актерами. Вторая причина – тоже глобальна. Это разочарование безуспешными попытками противодействовать замедлению роста экономики. Кризис инноваций актуален не только для России. Появятся новации – успокоят рынки лучше любых смягчений.
Велика планета, а отступать некуда. Позади – финансовый коллапс! Бегство капитала, что в золото, что в «трежерис», во многом, вынужденное. Бегут с одной стороны уже не в надежность а в меньший риск. Получается, бегут потому что некуда больше бежать. О, история человечества показывает, что незаменимых нет. В свое время эталоном побывало золото, британский фунт, доллар. Раз актив-эталон ищется – его обязательно найдут.
Забавная мысль, а что если сформировать некий динамический валютный портфель, учитывающий разность валютных курсов и поддерживающий нулевую доходность по итогам сделок. Точнее, на первом этапе, надо создать некий индекс: берем пропорциональную объемам сделок по обменным операциям рубль-валюта1, рубль-валюта2 и т.д. объем валюты. Далее, от курсовой разницы объемы рублей этого псевдопортфеля меняются за счет увеличения или уменьшения объема рублей отражающих изменение стоимости валюты по всем сделкам. Фактически получается индекс стоимости поливалютной корзины, помимо собственно курсовой разницы, учитывающая и объем сделок.

Возможно, такой индекс был бы интересен инвесторам. Если уж индекс Биг-Мака есть – то почему бы не придумать нечто посерьезнее…